申港证券：电子行业研究周报：博通定制AI芯片部署规模有望继续增大，存储价格Q2反弹优于预期

投资摘要： 市场回顾 上周（6.2-6.6）申万电子行业指数上涨3.60%，在申万31个行业中排名第3，跑赢沪深300指数2.72%。 每周一谈：博通定制AI芯片部署规模有望继续增大存储价格Q2反弹优于预期 博通发布季报，公司预计定制AI芯片的部署规模将在明年继续增大。根据澎湃新闻和半导体产业纵横消息，博通发布截至2025年5月4日的2025财年第二季度财报，该季度博通营收150.04亿美元，同比增长20%，略高于市场预期的149.9亿美元。公司表示博通在第二季度实现了创纪录的营收，得益于AI半导体解决方案和虚拟化软件业务VMware的持续增长。第二季度AI营收同比增长46%至44亿美元以上，主要受益于对AI网络的强劲需求。公司预测第三季度营收约为158亿美元，同比增长21%，略高于市场预期的平均数157亿美元。公司预计受其超大规模客户继续加大投资带动，AI半导体收入将在第三季度加速增长至51亿美元，实现连续十个季度的增长。公司预计定制AI芯片的部署规模将在明年继续增大，相关营收有望远超公司前期预期。在ASIC市场，目前公司以55%-60%的份额位居第一。博通在AI芯片领域的核心优势在