中国银河：2024年上市银行半年报业绩解读：利润增速边际改善，负债成本优化

摘要： 营收延续负增长，净利润增速边际改善：2024H1，上市银行营业收入同比下降1.95%；归母净利润同比增长0.37%；ROE为11.42%，较去年同期下降0.68个百分点。2024Q2单季度，上市银行营收同比下降2.18%；归母净利润同比增长1.46%，与上季度相比重回正增长。上市银行业绩表现总体偏弱，主要受到利息净收入和中收承压影响，以投资收益为核心的其他非息收入表现相对较好，对业绩的贡献度提升。拨备计提压力有所缓解，对利润形成反哺效应，推动二季度利润增速边际改善。细分板块业绩表现分化，城农商行整体表现较优，优质区域行领跑。 表内业务继续受制量价承压，负债成本优化利好息差：2024H1，上市银行表内业务量价继续承压，规模扩张放缓、资产收益率下行，压制利息净收入增长空间，利息净收入同比下降3.43%。净息差继续受累资产端收益率下行，但负债成本优化成效逐步释放，带来息差改善契机。2024H1，上市银行净息差1.64%，较上年末下降14BP。生息资产收益率拖累息差较多，存款挂牌利率下调成效释放。2024H1，生息资产收益率、付息负债成本率分别为3.78%、2.21%，分别较上年末-1