太平洋证券：日月股份（603218）-产能扩展逐步到位，一体化助力盈利水平继续提升

日月股份(603218)事件：公司近期公布2023年半年报。公司2023H1实现收入23.97亿元，同比+17.46%；实现归母净利润2.91亿元，同比+184.18%；实现扣非净利润2.57亿元，同比+435.94%。对应Q2收入13.24亿元，同比+25.01%，环比+23.44%；归母净利润1.60亿元，同比+293.19%，环比+21.55%；扣非净利润1.45亿元，同比+564.53%，环比+28.78%。毛利率持续改善，单吨净利可观。1）2023H1公司综合毛利率为21.57%，同比+12.10pct；净利率12.13%，同比+7.11pc；其中Q2毛利率22.52%，同比+12.37pct，环比+2.12pct；净利率12.05%，同比+8.00pcct，环比-0.16pct。2）预计Q2公司总共铸件出货12万吨左右，单吨净利1200元左右。3）分业务：2023H1球墨铸铁产品收入23.30亿，合金类产品收入0.18亿，模具收入0.15亿。产能扩展逐步到位，一体化助力盈利水平继续提升。2023年3月甘肃酒泉年产20万吨（一期10万吨）铸造与精加工一体化产能投产，2023年