国联证券：传媒互联网2024Q2持仓点评：A股传媒仍处低配，港股互联网持仓继续回升

A股传媒重仓持股比例环比下降，处于低配状态 根据中信一级行业分类，2024年二季度，A股传媒板块公募基金持仓比例为0.74%，环比下降0.16pct。全行业对比来看，2024年二季度传媒板块在基金配置比例排名中信一级行业第14名，环比提升幅度排名第11。从走势来看，2024年二季度A股传媒板块累计下跌19.8%，绝对收益在中信一级行业排名第28名。 细分行业来看，游戏重仓比例环比提升 从细分板块来看，2024Q2传媒板块重仓比例排序依次为游戏（0.347%）、营销（0.214%）、影视（0.116%）、出版（0.043%）。从持仓环比变动来看，游戏（+0.08pct）重仓比例环比2024Q1提升，影视（-0.14pct）、营销（-0.03pct）、出版（-0.01pct）等板块重仓比例同比下降。 从个股来看，前五大重仓股集中度较高 从个股维度，2024Q2公募基金在传媒互联网行业的前五大重仓股分别为分众传媒（0.204%）、恺英网络（0.082%）、昆仑万维（0.065%）、光线传媒（0.048%）、神州泰岳（0.043%），合计重仓持股比例0.442%，占A股传媒整体持仓的59.66