开源证券：兖矿能源（600188）-公司信息更新报告：股东增持&经营稳健，成长性和高股息凸显价值

兖矿能源(600188)控股股东增持彰显信心，全年产销延续恢复态势，维持“买入”评级近期，公司公告控股股东增持计划进展，增持A股50万股，耗资1048万元。同时公司披露2023年全年及Q4经营数据。公司作为国内龙头煤企，经营稳健，且2030年战略规划明确煤炭资产的成长空间、新能源新材料等转型方向，具备成长潜力，同时公司承诺高分红，投资价值显著。我们维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润210.4/226.0/249.1亿元，同比-32.6%/+7.4%/+10.2%；对应EPS分别为2.83/3.04/3.35元；对应当前股价，PE为7.4/6.9/6.2倍。维持“买入”评级。全年商品煤产销维持平稳，兖澳持续恢复助力Q4自产煤高增煤炭业务：2023年，实现商品煤产量为1.32亿吨，同比增0.67%，商品煤销量为1.37亿吨，同比降1.12%，其中自产煤销量1.21亿吨，同比降1.49%，全年商品煤产销涨跌互现，整体延续平稳态势。2023年单Q4，实现商品煤产量3489万吨，环比增4.3%，商品煤销量3763万吨，环比增4.2%，其中自产煤销量3245万吨，