中国银河：宁波银行2024年半年度报告点评：扩表动能强劲，息差下行幅度收敛

宁波银行(002142) 事件：公司发布了2024年半年报。 营收增速改善，减值计提增加：2024H1，公司实现营业收入和归母净利润344.37亿元和136.49亿元，同比分别增长7.13%和5.42%；年化加权平均ROE为14.74%，同比下降1.41个百分点。公司营收表现较一季度实现改善，主要来自表内存贷款规模扩张、利息净收入高增的贡献。 利息净收入表现亮眼，息差下行幅度收窄，存贷款增长动能强劲：2024H1，公司利息净收入231.54亿元，同比增长14.75%；净息差为1.87%，同比下降6BP，较2023年下降1BP，调整后净息差为2.17%，同比下降14BP，生息资产收益率同比下降12BP，付息负债成本率同比上升3BP，存款成本刚性仍存，平均成本率上升2BP，同业负债和主动负债成本均有增加。资产端信贷延续高增，对公业务扩表动能强劲，零售业务保持平稳。截至6月末，公司各项贷款较年初增长12.5%，实现较快扩张。其中，对公贷款增长17.46%；零售贷款较年初增长3.14%，消费贷、经营贷和按揭增速分别为3.38%、1.35%和5.65%。负债端存款保持高速增长，定期化程度提升加大