万联证券：计算机行业基金持仓分析报告：持仓处于历史低位，集中度大幅提升

投资要点：基金持仓比重下滑，略有低配：计算机行业2020年Q4基金持仓占比为3.24%，处于历史低位，低配了0.44pct，是过去三年首次低配。我们认为随着十四五规划定调，科技创新成为核心发展战略之一，计算机行业的关注度有望持续提升，受益政策与需求的双轮驱动，基金持仓水平有望回升。前十大重仓股变化不大，集中细分行业优质龙头：从持股市值看，2020年Q4计算机行业的前十大重仓股分别为金山办公、广联达、恒生电子、深信服、用友网络、中科创达、华宇软件、中国长城和卫宁健康。其中，恒生电子、广联达、金山办公、卫宁健康连续四个季度位列前十大重仓股，且金山办公、广联达、恒生电子连续三季度位列重仓股前三。从持股的基金数量看，2020年Q4计算机行业持股基金数前十大个股分别为恒生电子、金山办公、中科创达、广联达、深信服、用友网络、宝信软件、中国长城、吉大正元、科大讯飞。持股基金数前十大个股有八家同时为持股市值的前十大重仓股。基金在计算机行业的选股配置主要集中在金融IT、云计算、医疗IT、信息安全、车联网和信创领域的细分龙头。抱团程度大幅提升，处于历史高位水平：2020年Q4计算机行业基金持仓前5、前10