中国银河：通信行业行业周报：光模块市场有望创新高，AI算力高需求有望延续

核心观点（2024年6月17日-2024年6月23日）： 一周通信板块指数上涨，北斗导航、车/物联网等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.14%；深证成指跌幅为2.03%；创业板指数跌幅为1.98%；一级行业指数中，通信板块涨幅为1.28%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为47.33%、3.82%和48.85%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，北斗导航、车/物联网等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为11.50%、4.36%。 光网络云计算需求强劲，AI催化算力需求增长有望持续。2024Q1全球光通信市场表现出电信市场疲软和云计算厂商需求强劲的两极分化趋势，其中头部ICP（互联网内容提供商）的Capex增长显著。尽管部分细分市场表现不佳，但光模块市场在人工智能的推动下预计将创新高，特别是以太网光模块年销售额预计增长40%。此外，中国电信研究院院长在研讨会上强调，面对大模型时代算力需求的指数级增长，中国应注重加强400G和800G光网络技术的进展，以满足未来10-15年的流量需求。同时，新型光纤技术如空分复用（SDM）光纤和空芯光纤的研究正成为光网络基