东吴证券：创维数字（000810）-23年中报点评：期待下半年订单释放，布局新赛道有望贡献增量

创维数字(000810)投资要点事件：23H1，公司实现营收51.7亿元，同比下降17.15%；归母净利润3.18亿元，同比下降35.36%；扣非归母净利润3.23亿元，同比下降27.25%。单季度来看，23Q2，公司实现营收28.3亿元，同比下降18.5%。弱需求压制订单交付节奏，下半年订单有望逐步释放。23H1，公司营收同比下滑，其中智能终端业务实现营收37.70亿，同比下降27.67%，主因机顶盒全球消费需求较弱，公司中标订单交付节奏变缓；及单价下降所致。上半年公司主要业务持续中标：公司以合计28.39%排名第一的份额中标移动智能机顶盒集采招标；中标电信集团宽带融合终端集采项目标包；联通家庭智能网关集采项目等。且海外智能终端业务覆盖率及市占率在逐步提升。我们预计订单有望在下半年逐步交付，贡献业绩。汽车显示增长可期，中小尺寸手机显示模组积极转型。23H1，公司专业显示业务实现营收12.56亿元，同比增长40.93%，主因汽车显示业务表现亮眼。23H1，公司汽车显示业务连续取得多个明星车型显示项目，产品具备较强竞争力，下半年将按经营计划配合交付。手机模组方面，受手机市场疲软、竞争激烈