华鑫证券：迈普医学（301033）-公司事件点评报告：脑膜集采中标，渗透率提升

迈普医学(301033) 事件 迈普医学股份发布公告：公司实现营业收入12,204.68万元，比上年同期增长42.39%；归属于上市公司股东的净利润为3,239.07万元，比上年同期增长172.38%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,767.61万元，比上年同期增长193.89%。 投资要点 集采提升市场渗透率，脑膜实现高增长 2023年公司陆续在安徽省、江苏省、辽宁省际联盟、陕西省际联盟等地的集采中中标/续约，凭借优异的产品性能及有力的市场推广，公司产品在市场渗透率上不断提升。2024年上半年，脑膜产品共实现销售收入6911.93万元，比上年同期增长36.68%。依靠成本管控，上半年脑膜产品毛利率为90.29%，同比提升1.85%个百分点。 PEEK材料对钛合金替代空间潜力 对比钛等复合金属，PEEK材料具有耐辐照性、绝缘性稳定、耐水解、抗压、耐腐蚀等特点，在颅颌面修补及固定系统，PEEK材料将逐步替代钛。目前国内PEEK材料渗透率较低，渗透提升空间广阔。公司具有扎实的数字化设计和精密加工技术能力，2024年上半年颅颌面修补及固定系统实现销售收入3549.37万元，