天风证券：建筑装饰行业点评：财政逆周期调节托底，关注水泥企业业绩弹性

实施好积极的财政政策和稳健的货币政策”，并“加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债”，我们认为下半年基建投资仍具备较强的现实需求，结构性和区域性特征或愈发明显，此外，以低空经济为代表的新质生产力发展方向亦值得关注，重点推荐建筑低估值高股息央国企蓝筹。 地产数据筑底，水利、市政投资持续高增 地产按传导顺序看，1-7月地产销售面积同比-18.6%，7月单月同比-11.6%（增速环比+2.2pct）；1-7月新开工面积同比-23.2%，7月单月同比-19.5%（增速环比+2.4pct）；1-7月施工面积同比-12.1%，7月单月同比-20.5%（增速环比+13.7pct）；1-7月竣工面积同比-21.8%，7月单月同比-22.3%（增速环比+7.4pct）；24年地产景气度压力仍存，关注下半年政府收储及商品房去库进度。基建细分板块中，1-7月交通仓储邮政投资同比+8.2%，7月单月同比+16.6%（增速环比+11.2pct）；其中铁路运输投资同比+17.2%，7月单月同比+12.5%（增速环比+0.8pct）；道路运输投资同比-2%，7月单月同比-7.2%（增速环比-6pct）；1-7月