华西证券：计算机行业周观点：政策/产业/需求三端共振，AI拐点看龙头

本周观点：政策端：十四五前瞻，人工智能引领新基建工程。人工智能是新基建的核心构成：1）在信息基础设施领域，人工智能与云计算、区块链一起被视为一种新技术基础设施；2）在融合基础设施领域中，人工智能则被视为支撑传统基础设施转型升级的重要工具。两者结合来看，足见人工智能在产业升级、新旧动能转化中的重要战略地位。此前发布的十四五建议规划显示，在列举出的几大前沿科技中，人工智能、量子信息、集成电路位列前三，进一步从侧面证明其优先级。判断在强有力的政策支撑下，人工智能产业有望在下一个五年规划中加速发展、引领新基建工程。产业端：基础技术基本成熟，拓展场景迎黄金十年。从时间轴来看，我国电子信息产业从60年代萌芽到起步用时30年，从起步到成熟则合计用时11年；互联网产业从94年萌芽到起步用时14年，从起步到成熟合计用时8年；人工智能产业从15年萌芽到起步用时4年，2019年进入发展步伐逐渐加快。当前基础技术（算力、算法等）已经基本成熟，预计到未来十年是人工智能场景落地、产业爆发的黄金期。需求端：疫情催化，智能化世界万象更新、场景加速落地。技术趋于成熟的背景下，2020年新冠疫情带来了场景加速落地的趋势。