西南证券：润和软件（300339）-2023年报及2024年一季报点评：卡位“鸿蒙+欧拉”生态，商业落地进展加速

润和软件(300339) 投资要点 事件：公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年全年实现营业收入31.1亿元，同比增长4.4%，实现归母净利润1.6亿元，同比增长55.2%，实现扣非后归母净利润5609.7万元，较上年同期实现大幅扭亏。2024年Q1，公司实现营业收入7.7亿元，同比增长4.5%，实现归母净利润2563.2万元，同比减少29.4%，实现扣非后归母净利润2056.2万元，同比增长22.8%。 创新业务高速增长，盈利重回上行通道。公司重点拓展围绕鸿蒙、欧拉、AI中枢平台为主的创新业务，商业落地取得积极进展，2023年公司创新业务实现收入4.8亿元，同比增长43.6%，占比提升至15.5%；伴随高附加值、高毛利的创新业务快速发展，有望成为公司新一轮成长周期的重要动力。利润端看，公司人才梯队建设逐步完善，员工人数保持稳定，人效提升明显，费用率逐步下降，助力公司利润弹性释放。2024年Q1归母净利润同比下滑，主要系上年同期公司存在转让参股公司部分股权的非经常性投资收益，排除该因素影响，公司扣非后归母净利润同比增长22.8%，盈利能力保持向上趋势。 鸿蒙生态加