中航证券：军工行业周报：“八一”将近，行情升温

报告摘要 核心观点 本周,国防军工(申万)指数(+1.43%)有所上涨,行业(申万)排名(1/31),行业周成交量环比上升13.27%,取得了显著的超额收益,同期上证综指(-3.07%)。本周军工板块行情延续上周强势,在不温不火的行情中周涨幅跃升至所有板块第一名。我们认为主要有以下几方面原因共同促进: 1、在二十届三中全会对国防建设的坚定指引下,市场对于军工行业中长期需求置信度得到提高; 2、“八一临近”,“十四五”进入冲刺阶段,市场对于军工下半年基本面修复预期增强,叠加军工估值低位,关注度提升; 3、受益G60发射仪式、再次加强市场对于卫星互联网建设加速预期,同时多个“大军工”领域,如民机、军贸、新创等成果的不断落实,强化了军工的成长空间; 4、洛克希德马丁本周大涨10.5%,创出历史新高,对标效应也刺激了A股军工板块; 5、中航电测并购成飞集团过会,重塑了资本市场对于军工资产证券化逻辑的信心。 本周主要观点如下: 一、洛马恢复F-35交付,G60组网在即 1F-35加速全球军贸市场景气回升,我国或迎内生式加速增长经过近一年的停顿,五角大楼再次接受洛克希德马丁公司新的F-35战斗机的