太平洋证券：亿纬锂能（300014）-动储电池出货高增，大圆柱有望带动公司动力电池再上台阶

亿纬锂能(300014)事件：公司近日发布2023年中报，2023年上半年公司实现营收229.76亿元，同比+53.93%，实现归母净利润21.51亿元，同比+58.27%。2023年Q2实现营收117.90亿元，同比+43.92%，环比+5.4%，实现归母净利润10.11亿元，同比+20.69%，环比-11.27%。动储电池出货高增，盈利水平保持稳定。动力电池方面，上半年公司动力电池出货量达12.65GWh，同比增长79.46%，动力电池装机量位列全国第四名，市场份额4.35%。储能电池方面，上半年公司出货量达8.98GWh，与上年同期相比增长102.30%，公司储能电芯出货量位列全球第三名。上半年公司整体毛利率为16%，基本保持稳定。大圆柱有望带动公司动力电池再上台阶，海外市场有望打开新局面。大圆柱方面，公司近期完成了100万颗46系列三元高比能电池的生产下线，预计年内2023完成20GWh产能的落成，并规划了沈阳、成都、匈牙利等地超50GWh的建设安排，46系列大圆柱电池现已取得未来5年客户意向性订单合计约472.31GWh。我们认为大圆柱电池在能量密度、制造成本方面具备优势。受