中泰证券：恺英网络（002517）-季度收入新高，毛利率大幅提升

恺英网络(002517) 投资要点 事件：恺英网络发布2023年年报及2024年一季报 2023年报：报告期内实现营业收入42.95亿，同比增长15.3%，归母净利润为14.62亿，同比增长42.57%，扣非后归母净利润为13.51亿，同比增长41.26%。经营活动产生的净现金流为17.06亿，计划向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），现金分红总额2.13亿。 2024一季报：报告期内实现营业收入13.08亿，同比增长36.93%，归母净利润4.26亿，同比增长47.06%，扣非后归母净利润为4.24亿，同比增长48.35%，经营性净现金流3.34亿。 点评：信息服务业务收入大幅提升。 1）公司2023年收入中，移动网络游戏收入为35.77亿，同比增长13.3%，网页游戏收入为0.55亿，同比下滑37.3%，信息服务收入为6.64亿，同比大幅增长43.3%。信息服务业务是公司2023年收入增长最快的分支业务，其中2023上半年收入为2.25亿，下半年达到4.39亿，接近翻倍增长。预计该业务提升主要是由公司推出的传奇社交分发平台996盒子推动，且根据下半年表现，预计2024年仍将维