中国银河：上海艾录（301062）-包装业务稳健拓展，光伏布局持续落地

上海艾录(301062) 核心观点 事件：公司发布2024年半年度业绩预告。2024年上半年，公司实现归母净利润0.51~0.55亿元，同比+51.64%～+65.15%：扣非净利润0.47~0.5亿元，同比+54.21%～+64.05%。其中，2402单季实现归母净利润0.22~0.27亿元，同比-16.1%～+1.02%；扣非净利润0.21~0.24亿元，同比-18.33%~-6.62%。 营收增长叠加降本增效，利润快速成长。报告期内，下游需求实现改善，公司持续发挥在工业用纸包装、复合塑料包装领域的技术及市场领先优势，实现营收同比增长。同时，公司原材料端采购成本同比下降，降本增效取得了阶段性成果，进而加快利润增长。 工业用纸包装产能陆续投放，推出消费品纸代塑包装。公司年产工业用纸包装袋6亿条、智能包装设备产线46套的新增产能，将于24年下半年逐条产线投产，助力下游市场开拓。同时，公司推出Espeed系列无塑膜纸基包装产品，是面向消费品端的可回收环保包装新产品，可替代市场现存的塑膜类复合包装，未来空间广阔，预计在2024年下半年将产生一定效益。 稳步推进光伏新能源布局，复合材料光伏边