东方财富证券：通信设备行业专题研究：IDC产业持续高景气，关注第三方IDC服务商和上游产业链机会

【投资要点】IDC规模扩张的底层逻辑为数据量的增长，5G+云计算推动数据量规模加速上行。IDC产业诞生于上世纪九十年代，其规模随着全社会数据量的增长而不断扩张，在目前节点，全球范围内5G商用持续推进，下游2B、2C应用有望带来移动互联网数据流量的爆发，云计算产业则在需求与政策驱动下进入又一黄金十年，预计5G+云计算共同推动数据流量规模回到加速上升期，全社会数据量规模将进一步提升。资金面上，从2019Q2开始，国内及海外的互联网和云巨头资本开支回暖，不断加大对云计算领域的投资，IDC作为基础设施将直接受益。根据信通院的统计和预测数据，到2021年，全球IDC市场规模有望超过1070亿美元，相比于2019年有超过40%的增长，国内IDC市场规模将达到近400亿美元，相比于2019年有超过75%的增长，市场空间广阔。IDC的供需存在区域性不平衡，关注布局一线商圈的第三方IDC服务商。在客户群分布及资源优势驱动下，我国IDC资源倾向于围绕一线城市及周边布局。但我国一线城市土地、电力资源相对有限，近年来陆续出台的IDC的能耗考核指标趋严，对于IDC的新建和改造项目持续收紧，在数据量增速远超IDC