开源证券：中微公司（688012）-公司信息更新报告：2024Q1营收同比持续增长，高端刻蚀设备快速放量

中微公司(688012) 公司2024Q1营业收入同比持续增长，维持“买入”评级 公司发布2024年一季报，公司2024Q1实现营收16.05亿元，YoY+31.23%，QoQ-27.77%；实现归母净利润2.49亿元，YoY-9.53%，QoQ-60.21%；扣非净利润2.63亿元，YoY+15.4%，QoQ-42.56%；毛利率44.94%，YoY-0.88pcts；净利率15.52%，YoY-12.65pcts。我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为20.92/27.73/36.25亿元，EPS为3.37/4.47/5.85元，当前股价对应PE为40/30.2/23.1倍，公司作为国内刻蚀龙头，往平台型公司方向加速拓展，维持“买入”评级。 非经常性损益影响净利，强化研发投入持续拓展新品 公司2024Q1归母净利润同比约-9.53%，主要系2024Q1收入和毛利增长下，非经常性损益为亏损0.14亿元，同比约-0.61亿元；非经常性损益的变动主要系：（1）由于2024一季度二级市场股价下跌，公司持有的股权投资本期公允价值减少约4077