国联证券：味知香（605089）-Q2业绩符合预期，加盟、批发业务稳健增长

味知香(605089)事件：公司发布2023年中报：上半年公司实现收入4.17亿元，同比增长10.30%；实现归母净利润0.75亿元，同比增长6.12%；实现扣非归母净利润0.73亿元，同比增长18.17%。其中Q2实现营收2.15亿元，同比增长11.94%；实现归母净利润0.39亿元，同比增长12.59%；实现扣非归母净利润0.38亿元；同比增长22.88%。加盟、批发业务稳健增长，成本改善毛利率提升公司Q2实现营收2.15亿元，同比增长11.94%。按产品类别分，公司牛肉/家禽/猪肉/羊肉/鱼类/虾类分别同比变化16.36%/16.75%/6.61%/94.59%/27.62%/6.77%。按区域分，公司华东/华中/华北/华南/西南区域分别同比变化11.31%/12.40%/-20.70%/-58.84%/110.46%。按销售渠道分，公司加盟/经销/批发/直销及其他/电商收入分别同比变化11.61%/-26.62%/22.76%/84.97%/-70.11%。同时，公司开拓商超渠道，Q2商超实现收入0.08亿元。零售端，公司在农贸市场加盟店的基础上多方向发展，开发街边店以及商超，