中邮证券：伟星股份（002003）-Q2收入业绩超预期，拉链纽扣齐发力

伟星股份(002003) 事件描述 公司公布24年中报，24H1实现收入22.96亿元，同比+25.6%，实现归母净利润4.16亿元，同比+37.8%，扣非归母净利润4.00亿元，同比+33.7%；其中24Q2实现收入15.0亿元，同比+32.2%，实现归母净利润3.4亿元，同比+36.2%，扣非归母净利润3.3亿元，同比+31.1%。公司二季度收入业绩超预期。 点评 拉链纽扣齐发力，国际化战略下国外增速略好于国内。24H1分品类来看，拉链收入12.6亿元，占比54.8%，同比+24.0%，毛利率42.09%同比+0.27pct；纽扣实现收入9.3亿元，占比40.4%，同比+27.1%，毛利率42.89%，同比+0.34pct；其他辅料收入0.8亿元，同比+23.2%拉链纽扣齐发力，毛利率提升。24H1分地区来看，国内收入15.4亿元，占比66.9%，同比+24.8%，毛利率41.28%，同比+1.85pct；国际收入7.6亿元，占比33.1%，同比+27.2%，毛利率42.85%，同比-2.05pct，国际化战略下境外收入增速略好于境内，受越南工厂等因素影响境外毛利率。 毛利率提升，