开源证券：西麦食品（002956）-公司信息更新报告：燕麦主业务延续高增，积极推动品类和渠道创新

西麦食品(002956)燕麦基本盘增速较快，新业务、新渠道持续开拓，维持“增持”评级西麦食品2024年H1营收9.7亿元，同比+38.8%，归母净利润0.7亿元，同比+1.8%，扣非归母净利润0.6亿元，同比+8.5%。2024Q2营收4.1亿元，同比+29.9%，归母净利润0.2亿元，同比-17.4%，扣非归母净利润0.2亿元，同比-11.0%。收入增速符合预期，利润增速低于预期，考虑成本有所上行，我们略下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为1.3（-0.1）亿元、1.6（-0.1）亿元、1.9（-0.1）亿元，同比分别+14.0%、+21.6%、+19.5%，EPS分别为0.59（-0.03）元、0.72（-0.02）元、0.86（-0.02）元，当前股价对应PE分别为18.9、15.6、13.0倍，公司燕麦食品增长较好，产品渠道持续开拓，维持“增持”评级。燕麦食品主业务保持高速增长，新产品持续投入快速落地2024H1纯燕麦/复合燕麦/冷食燕麦片业务分别实现收入3.7/4.4/0.7亿元，同比增长21.7%/58.4%/19.7%。上半年公司致力