中国银河：亚钾国际（000893）-盈利同比回落，长期成长可期

亚钾国际(000893)事件公司发布2023年半年度报告，报告期内实现营业收入20.22亿元，同比增长14.65%；归母净利润7.16亿元，同比下滑34.66%；扣非归母净利润7.24亿元，同比下滑33.72%；基本每股收益0.77元/股，同比下滑46.65%。钾肥量增价跌，上半年盈利能力同比下滑2023年1月，公司第二个百万吨钾肥项目投料试车成功。报告期内，公司氯化钾产量、销量分别为76.18、76.65万吨；销售毛利率、净利率分别为62.22%、35.16%，分别同比下滑12.86、27.07个百分点。销售毛利率下滑，主要系报告期内钾肥价格同比回落所致。据Baiinfo数据显示，2023H1氯化钾市场均价为3177元/吨，同比下滑25.9%。分季度来看，受益于产能扩张，公司Q2氯化钾产销量分别为44.41、50.12万吨，环比分别增长39.72%、88.92%；营业收入、归母净利润分别为11.67亿元、3.81亿元，分别环比增长36.62%、13.38%。但由于Q2氯化钾价格走低（市场均价2807元/吨，环比Q1下滑21.0%），Q2公司盈利能力进一步回落，销售毛利率、净利率分别为