国海证券：兰花科创（600123）-2023年中报点评报告：玉溪矿增量明显，价格下跌影响业绩

兰花科创(600123)事件:8月28日，兰花科创发布2023年半年度报告：2023年上半年，公司实现营业收入64.7亿元，同比-15.5%，归属于上市公司股东净利润13.6亿元，同比-31.4%，扣非后归属于上市公司股东净利润13.4亿元，同比-41.0%。基本每股收益为0.917元，同比-47.3%。加权平均ROE为8.94%，同比减少5.54个百分点。分季度来看，2023年二季度，公司实现营业收入34.5亿元，环比+14.4%，同比-21.3%；归属于上市公司股东净利润5.9亿元，环比-23.9%，同比-47.0%，扣非后归属于上市公司股东净利润5.6亿元，环比-27.3%，同比-59.6%。投资要点:业绩下滑主要由于煤炭、尿素等主要产品价格下降，公司产品销售利润收窄，参股大宁矿投资收益有下降。煤炭业务：产销增长，价格下滑。2023年上半年，公司实现煤炭产量645万吨，同比+7.1%，煤炭销量566万吨，同比+1.16%。销售单价为789元/吨，同比-23.9%；单位生产成本272元/吨，同比+2.3%；综合销售成本为305元/吨，同比+4.2%；单位毛利为484元/吨，同比-3