国联证券：吉比特（603444）-新游储备丰富，游戏出海有望加速

吉比特(603444) 事件： 公司发布2024年中报：实现营业收入19.60亿元，同比下降16.57%；归母净利润5.18亿元，同比下降23.39%。其中二季度营业收入10.32亿元，同比下降14.29%；归母净利润2.64亿元，同比下降28.41%。 分红及回购：拟向全体股东每10股派发现金红利45元（含税），合计拟派发3.23亿元（含税）。此外，公司于2024年1-6月累计回购24.15万股。整体来看，公司24H1分红及回购金额合计预计为3.68亿元，占同期归母净利润的71%。 核心产品有望企稳，持续加大研发投入 公司24Q2业绩同比下降，主要系：1）核心产品中，《一念逍遥（大陆版）》营收及利润同比下降，而《问道》端游24H1实现同比增长，《问道手游》24Q2环比回升； 2）2023年同期确认《摩尔庄园》合作到期，一次性确认递延收入形成较高基数。成本及费用方面，公司24Q2整体控制较好，其中研发费用率19.90%，同比提升3.67pct，主要系公司人员规模持续扩张。24H1公司平均人数同比增长12.76%，其中研发业务人员增加约124人，境外运营业务人员增加约45人。 新游储备丰