华福证券：电子算力系列跟踪：Computex2024英伟达大展宏图，算力芯片及以太网配套产业链迎来机遇

投资要点： 本周，英伟达GPU及互连相关概念股走强，AMD/英特尔股价反应较弱。本周前三日（0603-0605）英伟达+11.68%，国产GPU映射寒武纪+3.04%，其余CPU/GPU标的普遍下跌，AMD-0.44%，英特尔-0.23%。本周Computex2024展会，CPU/GPU行业龙头均有展示新品，而英伟达与AMD/英特尔走出分化行情，或体现市场的一致选择。中际旭创+6.16%，沪电股份+5.57%，工业富联+3.45%，或受益于英伟达Blackwell芯片投产及后续新品规划。 一、数据中心GPU Computex2024英伟达未来三年迭代路线确认。（1）Roadmap更新：英伟达Blackwell芯片现已开始投产，25年将会推出BlackwellUltraGPU芯片（用8个12层的HBM3e）。下一代AI平台名为“Rubin”，RubinGPU和RubinUltraGPU分别计划于26/27年发布，将集成8/12颗HBM4内存。 （2）推理能耗优势：在Pascal时代（16年），生成每个Token能耗高达17,000焦耳，约相当于两个灯泡运行两天的能量，而生成一个单词大约需