东方证券：计算机行业：云转型更进一步，智能化加速落地

核心观点云化和智能化是行业技术升级的主要方向，而网络安全为新技术和场景提供安全保障。2021年是“十四五”开篇之年，是国家层面对新一代IT技术和重点核心领域新一轮推广建设之年。随着5G/AI/大数据/云的成熟，各行业的数字化转型程度有望进一步深化。我们认为，云化、智能化是行业技术升级的主要方向，而新的技术场景应用的安全保障离不开网络技术的保护。软件公司云转型更进一步。国内公有云市场近年来高速发展，增速显著高于全球水平，但在SaaS化程度方面仍存在结构性的滞后。我们认为，云化的广度和深度仍有较大推进空间，特别是涉及企业级核心运营管理流程、垂直行业领域和工具类软件领域。管理软件公司云平台已逐渐成熟，支撑其向大型企业拓展，下一步将走向“生态化”，将更多切入下游客户的业务和上下游产业链；行业解决方案类公司云转型周期开启，推出基于云原生的下一代系统满足客户高效定制和混合云部署需求，可提高自身交付效率、提升市场份额，并为创新业务发展打下基础；工具类软件相关企业云化受疫情影响正在加速，用户快速增长，有望迎来云转化率提升和Arpu值的增加。智能化加速落地。随着5G通信技术对海量数据传输、实时联接的支撑