万和证券：计算机行业跟踪点评：信创加码服务器长期需求

核心观点：事件：据IDC《全球服务器季度跟踪报告》显示，2020年第三季度全球服务器市场的供应商收入同比增长2.2%至226亿美元，出货量同比下滑0.2%至近310万台。X86服务器收入同比增长1.6%略低于210亿美元，非X86服务器收入同比增长10.4%达约16亿美元。点评：Q3全球下游需求减弱，中国市场表现强于整体。第三季度全球服务器需求明显减弱，销售额与出货量增速双双出现环比下滑，但中国市场依然最具活力，在经历Q2强劲复苏后，Q3销售额仍实现14.2%的快速增长。按服务器类别来看，中高端服务器需求萎缩，仅批量服务器呈增长态势，是拉动市场整体的唯一动力，说明超大规模数据中心的建设需求仍较为可观。按CPU类型划分，X86架构依然占据超过90%的市场份额，其中搭载AMD处理器的销售额同比大增112.4%，而非X86架构中ARM服务器销售额同比猛增430.5%。华为Q3积极出货，白牌机竞争力提升。从销售额角度，戴尔、HPE/新华三分别以16.7%、15.9%的市占率维持前二，但较去年同期均有所下滑，浪潮/浪潮商用机器、联想以9.4%、5.9%的市场份额位居第三和第四，华为则以19.9%