中邮证券：欧派家居（603833）-Q2利润端表现靓丽，组织改革成效或逐步显现

欧派家居(603833)事件：公司发布2023年半年度报告：2023H1公司实现收入98.43亿元，同比+1.55%；归母净利润11.33亿元，同比+11.22%；扣非后归母净利润10.71亿元，同比+9.22%。其中，2023Q2公司实现收入62.73亿元，同比+13.05%;归母净利润9.80亿元，同比+28.10%;扣非后归母净利润9.42亿元，同比+25.97%。公司收入端稳中有增，利润端则受益于公司内部组织架构改革成效显现，表现靓丽。现金流表现良好，2023H1公司经营活动产生的现金流量净额20.78亿元，同比+120.53%；其中，Q2单季度经营活动产生的现金流量净额13.41亿元，同比+5.90%。衣柜及配套品收入贡献扩大，营销体系改革有序落地分产品看，2023H1公司橱柜、衣柜及配套品、卫浴、木门、其他产品分别实现收入30.72、54.30、4.60、5.76、1.27亿元，同比分别-5.97%、+4.05%、+12.61%、+6.71%、+16.50%；毛利率分别为30.27%、33.59%、26.34%、21.00%、40.17%，同比分别-0.84pct、+0.9