东吴证券：保险Ⅱ行业点评报告：养老保障与财富管理需求或被激发——渐进式延迟法定退休年龄对商业保险影响分析

投资要点 事件：近日十四届全国人大常委会第十一次会议表决通过关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定（以下简称“本次决定”），我们分析了对商业保险的影响和展望。 影响1：对存量产品条款责任不产生任何影响。新生命表的更新迫在眉睫，对年金和保障类产品定价产生影响，关注对死差益影响。“本次决定”明确渐进式延迟法定退休年龄的主要任务包括逐步延迟法定退休年龄并逐步提高最低缴费年限，而商业保险产品的条款责任于保单签订日确定，缴费期和领取期均为明确年份日期，不受法定退休年龄影响。据世界银行统计，2022年我国出生时平均预期寿命总计为78.59岁，其中男性为75.96岁，女性为81.34岁，较1960年平均提升了45.30岁。值得注意的是，2024年年初，精算师协会向各家险企下发《中国人身保险业经验生命表(2023）（征求意见稿）》。其中第四套生命表共7张，新增大湾区版，适用产品有微调；预期寿命提升，年金类或涨价；死亡率有所下降，定期寿险等风险保障类或降价。我们认为随着平均余命的提升，新生命表的更新迫在眉睫，同时对于促进商业医疗保险发展和提升商业长期护理保险覆盖面提供机遇。 影响2：“未富先老”下居民保险