中国银河：通信行业行业周报：光纤光缆创新发展，云投资带动光模块需求

一周通信板块指数下跌，数据中心、温控子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为0.43%；深证成指涨幅为2.04%；创业板指数涨幅为2.17%；一级行业指数中，通信板块跌幅为0.50%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，数据中心、温控等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为5.91%、5.45%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为70.23%、2.29%和27.48%。 24H1光纤光缆业承压求变创新动力强劲，云厂商Capex乐观推动数通光模块持续增长。2024年上半年，全球传统光纤光缆市场需求短期承压，我国光纤光缆四大上市公司通过布局高技术产品、加强新兴市场拓展来增强行业竞争力，烽火通信和亨通光电实现净利润同比增长。此外，英伟达二季度业绩创历史新高，数据中心业务大幅增长，北美和中国云厂商的AI资本开支预期乐观，推动数通光模块市场持续发展，而电信领域光模块产品毛利率下降，预计数通/电信市场差距将进一步扩大。运营商方面，中国移动承建的国内运营商最大单集群智算中心在哈尔滨正式运营，单集群拥有超过1.8万张AI加速卡的丰富资源，可提供6.9EFLOPS智能算力，能满足万亿