安信证券：景津装备（603279）-业绩稳健增长，毛利率持续修复

景津装备(603279)事件：公司发布2023年中报，2023H1公司实现收入30.55亿元，同比+16.71%；实现归母净利润4.79亿元，同比+33.54%；实现扣非净利润4.74亿元，同比+33.48%。单Q2实现收入15.88亿元，同比+7.75%；实现归母净利润2.65亿元，同比+28.93%；实现扣非归母净利润2.66亿元，同比+29.65%。核心观点：业绩稳健增长，毛利率有所修复，看好成套装备+全球化战略打开新增长空间。公司营收快速增长系新能源新材料及矿物等行业景气度较高，带动过滤成套装备需求增长。2023H1公司毛利率同比提升1.71pct，系大宗商品价格处于低位带来的盈利能力修复。展望未来，公司成套装备+全球化战略稳步推进，有望打开新增长空间。利润增速高于营收，盈利能力持续改善。2023H1公司毛利率为32.44%，同比提升3.09pct，净利率为15.69%，同比提升1.98pct，毛利率提升系系聚丙烯、钢材等主要原材料价格处于低位。公司费用管控良好，2023H1公司期间费用率为10.26%，同比-0.28pct，其中销售费用率4.84%，同比+0.47pct；管理