中泰证券：【中泰电子】AI全视角-科技大厂财报专题|AMD24Q2季报点评：数据中心业务亮眼

【数据中心】数据中心业务超预期增长，得益于云客户和企业客户对InstinctGPU和EPYC处理器的强劲需求，其中MI300GPU单季度超预期销售10亿美元，公司上修今年数据中心GPU收入为45亿美元，此前为40亿美元。 【AI软件】在AI软件方面，AMD在ROCm增强兼容和有关功能，使得在平台上部署高性能AI解决方案变得更加容易。此外，AMD于7月计划以6.65亿美元收购芬兰人工智能初创公司SiloAI，SiloAI的AI专家团队具有开发领先AI模型及解决方案方面的经验，包括在AMD平台上构建的最先进的大语言模型（LLMs），将进一步加速AMD的AI战略落地，并为全球客户快速提供AI解决方案。 【新品进展】CPU：目前已经开始生产基于Zen5核心的Turin系列，预计下半年开始广泛推出。GPU：预计今年下半年推出MI325XGPU，25年推出全新CDNA4架构的MI350GPU，26年推出基于CDNANext架构的MI400GPU。 【Q3指引】24Q3营业收入预计为67亿美元，上下浮动3亿美元，中值yoy+16%，qoq+15%，毛利率（Non-GAAP）预计为53.5%。 【风险