申港证券：计算机行业研究周报：关注AIGC产业变革的“联勤保障部队”

投资摘要：本周周报我们关注AI大模型产业链上的支持性环节，包括网络可视化、生成内容安全以及数据标注。AIGC产业革命进程中，如果将模型层和应用层看作“前线战场”，算力层为“军备竞赛”，那么这些支持性环节就像“联勤保障部队”，发挥资源调配、安全防护等作用，为AIGC高效和健康发展保驾护航。近期AI监管政策的出台也进一步催生了这些赛道的投资机遇。网络可视化：算力和数据调度的基础设施，受益于AI与数据要素双主线。网络可视化与数据要素产业链高度重合。数据要素市场化加速叠加AI大模型训练对高质量数据的需求，有望驱动网络可视化的应用由传统的网络优化与运营维护和信息安全拓展至B端的数据运营服务。受益于运营商算网大脑建设，网络可视化景气度提升。算力网络本质属于新型网络业务，网络可视化可应用于算力调度领域，实现算力可视化，进一步撬动行业增量空间。生成内容安全：监管政策逐步完善，催生AI安全新赛道。随着AI模型迭代，AIGC识别难度加大，带来潜在风险。随着训练数据集的扩大、算法的迭代以及算力水平的提升，AI生成内容越来越逼真，随之带来内容侵权、信息造假、AI欺诈等风险，对AI监管侧提出挑战，迫切需要针对性