东吴证券：伟星股份（002003）-2024年一季报点评：Q1业绩靓丽，24年指引积极

伟星股份(002003) 投资要点 公司公布2024年一季报：营收8.0亿元/yoy+14.83%，归母净利润7792万元/yoy+45.25%，营收延续23Q2以来的订单好转趋势、实现双位数稳健增长，归母净利润大增、主要受益于人民币汇率贬值产生汇兑收益+利息收益增加带动财务费用率同比下降2.84pct。 23年全品类收入逆势增长，毛利率提升。1）分产品看，23年拉链/钮扣/其他辅料收入分别同比+6.82%/+8.95%/+8.79%、收入分别占比55%/41%/3%，在下游客户去库周期中收入实现逆势增长，持续兑现公司竞争优势凸显下市场份额提升逻辑。23年拉链/钮扣毛利率分别为41.01%/42.21%，分别同比+2.95/+1.02pct，主要来自整体产品结构优化（拉链/钮扣销量分别同比+5.7%/+4.6%、ASP分别同比+1.1%/+3.9%）及产能利用率提升贡献（23年产能利用率66.81%、同比提升3.51pct）。2）分市场看，国内/海外市场收入分别同比+7.23%/+8.67%，收入分别占比69%/31%。 24Q1全品类、国内海外市场均实现双位数以上收入增长。我们估计2