国海证券：恺英网络（002517）-2023年三季报点评：业绩符合预期，大股东增持彰显信心，看好新游上线带动业绩稳健增长

恺英网络(002517)事件:①2023年三季报业绩：公司于10月27日晚公告2023年三季报，2023Q1-Q3实现营业收入30.29亿元，YOY+7.23%，实现归母净利润10.82亿元，YOY+18.39%，实现扣非归母净利润10.38亿元，YOY+22.88%。分季度看，2023Q3实现营业收入10.53亿元，YOY+29.10%，实现归母净利润3.58亿元，YOY+25.05%，实现扣非归母净利润3.63亿元，YOY+45.82%。②第一大股东、董事长增持股份计划：公司第一大股东、董事长金锋先生拟自10月26日起6个月内增持不低于1亿元公司股份。投资要点:毛利率同比显著改善，Q3新游投放致销售费用环比提升。公司2023Q3营业收入为10.53亿元，QOQ+3.09%，实现连续四个季度环比持续增长。毛利率方面，公司2023Q1-Q3毛利率为83.91%，同比提升10.01pct，主要系公司产品流水结构改善，代理产品流水占比下降，致对外分成费下降，其中2023Q3毛利率为83.66%，同比提升4.61pct。费用方面，公司2023Q3销售费用为3.05亿元，YOY+57.63%，