平安证券：华友钴业（603799）-三季度业绩同比高增，一体化优势加速显现

华友钴业(603799) 事项： 公司发布2024年三季报，2023年三季度单季实现营业总收入154.38亿元（同比-13%）；归母净利润13.5亿元（同比+45.42%）；扣非后归母净利润12.89亿元（同比+45.35%）。公司前三季度实现营收454.88亿元（同比-10.97%）；归母净利润30.2亿元（同比+0.24%）；扣非归母净利30.41亿元（同比+11.56%）。 平安观点： 印尼项目达产，公司一体化优势加速显现。公司印尼华飞湿法项目一季度实现达产，达产后实现持续放量，公司镍产品出货量进一步提升。三季度公司增效主要受产品销量增长驱动，2024年Q3公司主营业务产品价格总体环比走弱，LME镍季均价环比-11.58%至1.65万美元/吨。公司Q3单季度毛利率19.42%，同比提升4.58个百分点，环比下降1.58个百分点。镍价显著走低背景下，公司三季度毛利率仍维持相对较高水平，公司一体化优势加速显现。 海外前驱体项目投产，电镍产能建设推进。公司华能新材料（印尼）有限公司“年产5万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目”一期主体竣工并投料，作为华友集团首个海外前驱体产能，华能项目具