民生证券：中国核电（601985）-2023年三季报点评：降费成果显著，业绩稳健增长

中国核电(601985)事件概述：10月26日，公司发布2023年三季度报告，前三季度实现营业收入560.89亿元，同比增长6.4%（经重述）；归母净利润93.27亿元，同比增长16.1%（经重述）；扣非归母净利润91.42亿元，同比增长13.9%（经重述）。第三季度公司实现营业收入197.91亿元（经重述），同比增长9.2%；归母净利润32.85亿元，同比增长26.6%（经重述）；扣非归母净利润32.54亿元，同比增长25.0%（经重述）。核电电量稳步提升，全年发电计划已完成3/4：2023前三季度公司核电完成发电量、上网电量1394.63、1304.19亿千瓦时，同比分别增长2.6%、2.7%；大修优化，Q3单季度完成发电量、上网电量491.95、459.40亿千瓦时，同比分别增长2.2%、4.5%，环比分别增长8.9%、8.7%，前三季度公司已经完成年度核电发电计划的76.0%，全年电量无忧。降费增厚业绩：Q3公司管理费用同比减少4.15亿元，此外，同期财务费用同比减少5.70亿元，其中，利息费用同比减少2.27亿。降费推动公司Q3营业利润同比增加12.82亿元，增速达到22.8