开源证券：恺英网络（002517）-公司信息更新报告：新产品有望继续驱动增长，出海与AI打开成长空间

恺英网络(002517) 2024Q1业绩大增，看好储备游戏继续驱动增长，维持“买入”评级 公司2023年实现营业收入42.95亿元（同比+15.30%），归母净利润14.62亿元（同比+42.57%），扣非归母净利润13.51亿元（同比+41.26%）。2024Q1实现营业收入13.08亿元（同比+36.93%，环比+3.29%），归母净利润4.26亿元（同比+47.06%，环比+12.33%）。公司业绩增长主要系《原始传奇》《敢达争锋对决》《热血合击》《天使之战》《永恒联盟》等长线产品的稳定运营以及《新倚天屠龙记》《仙剑奇侠传：新的开始》《石器时代：觉醒》等新上线产品的出色表现所致。我们维持2024-2025并新增2026年业绩预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.18/21.67/24.01亿元，EPS分别为0.84/1.01/1.12元，当前股价对应PE分别为14.0/11.7/10.6倍。我们看好公司储备游戏上线表现，出海与AI技术有望进一步打开公司成长空间，维持“买入”评级。 公司新上线产品表现亮眼，丰富储备游戏有望带来可观业绩增量 2023年以来公司新上