民生证券：建材行业点评：港股建材的投资机会梳理

事件： 9月26日中央政治局会议召开，提出“要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。” 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，央行、国家金融监督管理总局、证监会针对楼市、股市、债市等宣布多项利好政策组合拳。央行：①降准，近期将下调存款准备金率0.5pct，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。根据情况，可能在年底进一步下调存款准备金率0.25-0.5pct。②降息，7天逆回购操作利率将下调0.2pct，从1.7%降为1.5%，预计降息将带动MLF下调0.3pct、LPR和存款利率下行0.2-0.25pct。③楼市，降低存量房贷利率、平均降幅约0.5pct，全国二套房贷最低首付比例由25%下调到15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例；3000亿元保障房再贷款央行资金支持比例由60%提至100%；金融16条、经营性物业贷款两项房地产政策，有效期将延至2026年末；将支持收购房企存量土地。④