华安证券：电力设备行业周报：比亚迪进入圆柱赛道，关注大圆柱、钠电及变压器

比亚迪进入圆柱赛道，宁德时代和福特建立全球战略合作关系，关注电池及新技术宁德时代和福特建立全球战略合作关系，涵盖在中国、欧洲和北美的动力电池供应，宁德从24年开始为福特MustangMach-E、纯电皮卡F-150Lightning供应磷酸铁锂。比亚迪近期开启大圆柱电池相关设备招标，旨在通过布局大圆柱电池推进三元路线，兼顾高能量密度和低成本。传艺科技子公司传艺钠电，进入德国某全球知名汽车制造商供应链体系，并获得其子公司的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产品。建议继续关注产业链壁垒高的隔膜、盈利持续提升的电池厂、大圆柱壳体及设备；同时关注新技术进展，钠电池、复合铜箔、磷酸锰铁锂、硅基负极、电池回收利用等。南方电网电力负荷创4次新高，激发虚拟电厂需求；农村电网巩固提升工程指导意见发布，利好变压器赛道夏季多地发用电量快速上涨，南方电网电力负荷已4次创新高，最高达2.31亿千瓦。虚拟电厂作用凸显，将闲散在终端用户的充电桩、储能、分布式光伏等电力负荷资源聚合起来，并加以优化控制参与电网运行。广东、浙江等地走在行业前列。在辅助服务与电力市场交易两种模式下，我们预测2025/20