首创证券：传媒行业简评报告：新品供给丰富，游戏行业环比显著回暖

【核心观点】新一批版号下发，游戏市场环比增长，关注龙头公司估值修复。本次版号发放相关公司包括三七互娱《失落星环》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、吉比特《最强城堡》、名臣健康《迷雾公式》、心动公司《铃兰之剑》、创梦天地《三角洲行动》等。在新品丰富供给的推动下，国内游戏行业收入环比显著修复。港股互联网公司估值水平有望随着流动性环境以及投资者风险偏好的改善，同坚韧向好的基本面一起支撑股价上行，同时建议关注头部互联网公司AI大模型研发进展，相关公司有望在估值抬升（短期）、加强内部业务协同和效率改善（中期）、商业模式进化（中长期）等方面受益。暑期档丰富影片供给有力提升票房弹性，7月票房超过85.51亿元，打破2018年同期创下的7月票房最高纪录69.66亿元，成为中国影史7月最高票房成绩。8月国内影院上映的重要影片包括《巨齿鲨2》、《我经过风暴》、《少年时代》、《学爸》等。相关标的：游戏板块：腾讯、网易、姚记科技、吉比特、恺英网络；受益于AI技术发展的内容创意、营销相关公司：三人行、蓝色光标、值得买；数字IP相关：掌阅科技、中文在线、芒果超媒；港股互联网公司：腾讯、快手、美团、云音