华西证券：通信行业研究周报：电信领域纳入开放条款，数据中心、云等增值业务有望出海加速

1、RCEP正式签约，电信领域纳入开放条款，数据中心、云等增值业务有望出海加速RCEP正式签约，电信领域纳入开放条款，对于通信主设备商等硬件厂商，考虑其本身在海外市场的价格竞争优势，RCEP可能带来的税率优惠政策对于企业市场开拓能力增幅有限，很难有超预期的弹性增长。对于基础电信运营商，考虑其政治敏感及不稳定性因素，市场开放仍有较长时间周期。对于电信增值业务，结合近期工信部称将有序开放电信增值业务，我们判断与未来加速开放电信领域的RCEP多边贸易体系高度相关。在全球贸易体系新一轮重构过程中，包括增值电信、电子商务等领域有望持续受益。我们看好相关服务贸易出海带动的云计算、数据中心以及CDN的需求增加。相关受益标的包括阿里云、腾讯云及相关数据中心厂商万国数据、数据港、世纪互联、科华恒盛等和数通光模块厂商中际旭创、新易盛等、秦淮数据（把握上游设计能力，具备标准化、规模化海外出货能力的数据中心供应商）、奥飞数据（已布局东南亚业务的数据中心供应商）、网宿科技（CDN）。2、本周观点近期重点关注：业绩稳健兑现、估值合理相关个股：亿联网络、航天信息（计算机联合覆盖）、朗新科技（计算机联合覆盖）、TCL