华安证券：建材行业周报：光伏玻璃政策拟放宽，顺周期板块估值仍低

工信部拟放宽光伏玻璃产能置换条件11月3日六家光伏组件企业联合发布《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》，恳请国家相关部门考虑放开对光伏玻璃产能扩张的限制；之后工信部相关负责人作出回应，正研究修改相关政策，适度放宽玻璃产能置换条件。根据工信部负责人介绍，目前有关部门正研究起草促进光伏玻璃行业健康可持续发展的文件，拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策，研究对有资源、有市场的中西部地区光伏玻璃项目产能置换实行差别政策，同时鼓励普通浮法平板玻璃企业转型生产光伏玻璃，有序推动光伏玻璃产能增加。但同时也要防范形成新的产能过剩风险，同时严防假借光伏玻璃之名新建普通建筑玻璃生产线。我们认为，光伏玻璃产能置换政策的后续调整值得关注。而无论是通过置换现有浮法产能来新建光伏玻璃产能，还是鼓励普通浮法企业转型，都将持续优化传统浮法玻璃的行业格局，浮法产能将从总量上得到优化，龙头企业也将借此机会加速提升市场份额。建议布局估值较低的顺周期板块1）水泥板块，本周全国水泥价格总体上涨，华北和华中地区开始赶工，东北近两周价格出现大幅上调，为2021年初价格的起点奠定基础。华东水泥市场需求达到旺季高峰水平，长三