世纪证券：TMT行业周报（7月第1周）：国内AI软硬件生态持续完善

行业观点： 周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（6/30-7/04）涨跌幅为：传媒（2.70%）、电子（0.74%）、通信（-0.10%）、计算机（-1.28%），板块除传媒外均跑输沪深300（1.54%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为游戏Ⅲ（8.36%）、印制电路板（8.31%）、消费电子零部件及组装（2.97%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他通信设备（-2.49%）、数字芯片设计（-2.38%）、通信工程及服务（-2.36%）。 国产算力生态持续扩容。6月30日，摩尔线程与沐曦股份同时于科创板递交招股说明书，正式开启IPO进程。根据招股说明书披露信息：本次IPO摩尔线程拟募集80亿元用于AI训推一体机、图形芯片及SOC芯片的研发项目，强化端云协同与算力融合创新，沐曦股份拟募集39亿元用于通用GPU、推理GPU及高性能GPU研发，希望实现GPU自主可控及保持市场竞争力。从春节期间DeepSeek出圈，一方面拉动了推理侧的需求，另一方面降低了算力门槛，为算力芯片的国产化替代打开市场空间，我们看好后续算力芯片国产化替代的进程加速及国产算力相关产业链的带动，建议关注国产晶圆