华安证券：晶合集成：公司二季度环比改善，产能和研发持续推进

晶合集成(688249)主要观点：晶合集成公布2023年半年报，2023年上半年第二季度收入和利润环比改善显著从收入和利润端看：公司2023年上半年，实现营业收入29.69亿元，同比2022年同期下降50.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4361万元，较2022年同期下降101.66%；归属于上市公司股东的扣非净利润为-1.46亿元，较2022年同期下降105.68%。公司营业收入较上年同期减少30.22亿元，主要系半导体行业景气度下滑，市场整体需求放缓所致；公司归母净利润和扣非归母净利润下降主要系公司营业收入同比下降50.44%，而公司折旧、摊销等固定成本较高，同时公司持续增加研发投入，研发费用较上年同期增长27.46%。从单季度营收和利润看：公司2023年第二季度经营业绩较一季度有所提升。二季度公司实现营业收入18.8亿元、净利润2.56亿元、归属母公司所有者的净利润2.87亿元，较一季度分别增加7.9亿元、6.3亿元，6.175亿元，增长比例分别为72.50%、167.93%、186.81%。公司持续加大研发投入，巩固技术优势，研发费用率提升公司研发费用从2022年上半年的