中泰证券：中国中铁（601390）-2023年半年报点评：业绩超预期，“一利五率”稳步兑现、有望受益钼价格高弹性

中国中铁(601390)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告。报告期内公司实现营收5908亿元，yoy+5.4%，实现归母净利/扣非净利162/152亿元，yoy+7.4%/10.2%。23Q2单季度实现营收3181亿元，yoy+8.4%，实现归母净利/扣非净利83.6/78.2亿元，yoy+10.9%/+20.6%。业绩超预期。23H1营收稳增5.4%，Q2扣非净利增速亮眼23H1，公司实现营收5908亿元，yoy+5.4%，归母净利/扣非净利162/152亿元，yoy+7.4%/10.2%；其中23Q2营收3181亿元，yoy+8.4%，实现归母净利/扣非净利83.6/78.2亿元，yoy+10.9%/+20.6%。分业务看，23H1，基础设施建设/设计咨询/装备制造三大业务板块分别实现营收5073/93/133亿元，yoy+4.9%/+7.4%/+4.4%。23H1，资源利用业务营收37.8亿元，同比下降8.0%，毛利率达58.57%，同比提升3.00pct。对联营企业和合营企业的投资收益（包含对华刚矿业投资收益）15.5亿元，同比增长4.2%。毛利率、费用率保持稳定，工程