民生证券：中航光电（002179）-2023年中报点评：1H23利润增长29%；华南基地运营提升产业化水平

中航光电(002179)事件：公司8月22日发布2023年中报，1H23实现营收107.58亿元，YoY+31.3%；归母净利润19.53亿元，YoY+29.4%；扣非净利润19.19亿元，YoY+30.2%。业绩表现略好于市场预期。公司大力开拓市场，业绩实现快速增长。2Q23营收创单季历史新高；毛利率保持在较高水平。1）单季度看：2Q23实现营收54.16亿元，YoY+28.2%；归母净利润9.60亿元，YoY+24.5%；扣非净利润9.40亿元，YoY+26.1%。2Q23营收创下单季度规模历史新高。2）盈利能力：2Q23毛利率同比提升1.2ppt至36.6%；净利率同比下滑0.9ppt至18.7%。1H23毛利率同比提升0.5ppt至38.0%；净利率同比下滑0.6ppt至19.1%。公司毛利率持续保持在较高水平。核心产品连接器增长32%；华南产业基地一期正式运营。1H23，分产品看：1）电连接器及集成互连组件：营收84.4亿元，YoY+32.1%，占总营收78%，毛利率同比提升0.72ppt至41.5%；2）光连接器及其他光器件以及光电设备：营收16.1亿元，YoY+27.8%