东吴证券：科锐国际（300662）-2023三季报点评：人头数净增环比提速明显，静待业绩端复苏

科锐国际(300662)投资要点2023年Q3归母净利润同比-37%，低于市场预期：公司于2023年10月27日晚披露2023年三季报，2023年前三季度，公司实现收入71.7亿元，同比+5.2%，实现归母净利润1.52亿元，同比-30.25%，实现扣非归母净利润1.15亿元，同比-40.05%。单看Q3，公司实现收入24.2亿元，同比+0.2%，实现归母净利润5439万元，同比-37%，实现扣非归母净利润4444万元，同比-44.11%。公司整体毛利率有所下滑，但灵活用工毛利率环比有恢复。2023年Q3，公司整体毛利率8.04%，同比下滑2.15pct，但其中国内灵活用工业务三季度毛利率已提升恢复至去年正常水平，实现销售净利率2.28%，同比下滑2.2pct。公司人头数净增有明显提速，技术研发类岗位为主要贡献力量。2023年Q3，公司灵活用工业务累计派出人次30.8万人次，在册灵活用工业务外包员工3.51万人，第三季度净增人数趋势显著，环比6月末净增约2400人。分工种来看，技术研发类岗位时点在职人数占比为60.3%，同比提升7.6pct，该类岗位在2023年Q3净增人数中占比为95