民生证券：电子行业周报：云商资本开支超预期，关注Blackwell平台节奏

市场回顾 最近一周（7月29日-8月2日）电子板块涨跌幅为0.49%，相对沪深300涨跌幅1.22pct。年初至今电子板块-10.16%，相对沪深300指数涨跌幅-9.24pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为分立器件5.7%，半导体设备4.3%，LED3.0%，半导体材料2.2%，其他电子零组件Ⅲ1.9%，显示零组1.8%，面板0.5%，集成电路0.4%，消费电子组件-0.5%，安防-2.1%，被动元件-2.8%，消费电子设备-2.8%，PCB-3.1%。 行业要闻 1、2Q24云商资本开支超预期。2024年第二季度北美四大云厂商合计资本开支为562亿美元，同比增长58.88%，同时各大云厂商对2024年和2025年资本开支指引均较为乐观，其中微软将2024年Capex预期上修至370-400亿美金，前次指引为350-400亿美金。云商Capex自2023年下半年以来同比增速持续增长，2Q24资本开支同比增速再创新高，反映出下游客户对算力的强劲需求。 2、沃尔核材高速线缆进展顺利。8月1日，沃尔核材披露800G高速通信线已经销售给重要客户，同时公告将以自有资金2亿元增资深圳市长园特发